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铝行业运行特点分析及形势预判
时间:2018-11-12 17:07    来源:    点击:

 

9月份,国内铝冶炼行业总体处于低位运行,具体表现为:

一是生产放缓,内需降速。受铝价低迷、环保治理、供暖季临近、财务费用高企等原因,前9个月,铝冶炼产品产量回落,经季调后,氧化铝产量5003万吨,同比下降8.1%,电解铝产量2484万吨,同比下降0.5%。

据房地产及汽车行业销售数据分析,自三季度以来,特别是“金九”表现不及预期。9月份,汽车销量239万辆,同比增速下降11.6%;商品房销售面积1.68亿平米,同比下降3.6%。前9个月,汽车销量增速环比回落2个百分点、商品房销售面积增速环比回落1.1个百分点。尽管新能源汽车行业继续呈高速增长,但比重尚低,前9个月产销仅占3.5%。鉴于铝材企业以销定产,前8个月全国铝材产量呈现负增长,同比下降0.4%,反映出房地产及汽车等产业对铝材需求拉动效应减缓。

结合供需,截止9月底,社会铝库存量较3月底历史高位227万吨下降了72万吨,但已在155万吨上下维持了半月有余,仍未呈现出明显下降迹象。

二是铝价震荡下行,行业微利。9 月份,沪铝三月期货价格从月初最高价14935 元/吨降至月末最低价14275元/吨,降幅4.4%,电解铝企业亏损面超过60%。9月份,氧化铝价格小幅上涨,现货均价为3287 元/吨,环比上涨6.4%。前8个月,铝冶炼行业利润总额为57亿元,主要来自氧化铝企业,盈利同比下降64.8%,销售利润率仅为1.5%。

三是资源环境制约,氧化铝产业布局面临调整。我国氧化铝工业发展是由国内外两个市场铝土矿资源共同支撑的。随着国内铝土矿资源品位下降,开采成本上升,利用进口矿经济优势愈发明显,铝企业均在积极开展海外资源开发与合作。目前,国内已在烟台港、防城港都布局了利用进口矿生产氧化铝的产能。今年以来,多家大型铝业公司计划在辽宁地区毗邻锦州、营口、丹东港口投资建设氧化铝项目,尽管项目均已取消,但氧化铝产能由内陆向沿海地区适度、有序转移符合当前我国铝工业发展阶段的实际需要。

四是出口现增长,但贸易战影响还有待进一步观察。为降低中美贸易摩擦影响,企业积极调整出口市场,加之人民币贬值等因素,前9个月,未锻轧铝及铝材累计出口数量425万吨,同比增长17.5%,其中9月份出口51万吨,同比增长13.3%。但考虑到中美贸易战仍在延续,美国对华铝及与铝相关产品征收一系列高额关税将导致中国铝产品对美出口大幅下滑,与此同时墨西哥和印尼又相继于8月28日、10月9日对原产自中国铝箔产品发起反倾销和保障措施调查,贸易摩擦已开始蔓延。可见,外贸形势非常严峻,要坚持开拓消费新增长点,进一步扩大国内需求。

此外,2018年秋冬季错峰生产方案已经出台,将结合企业实际排放情况实施科学合理减产措施,即供暖季铝冶炼产品供应将高于预期;部分地区出台自备电厂政策性交叉补贴标准使得电解铝企业用电成本刚性增加;美国对俄铝制裁经多次调整,已推迟至美国中期选举之后的2018年12月公布,悲观预期大幅降低;美铝澳洲氧化铝厂、海德鲁巴西氧化铝厂减产事件对国内外氧化铝价格影响犹存,且已导致2018年前8个月,我国氧化铝出口同比增长898.6%,达37万吨。综合上述因素,预计2018年10月铝冶炼行业仍将继续处于“正常”区间下沿弱势徘徊。

(中国有色金属工业协会莫欣达)

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